民建衢州市委員會：拓寬融資渠道 緩解中小企業(yè)融資難問題
發(fā)布時間：2005-11-03 16:37:05
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近年來,我市經(jīng)濟持續(xù)快速發(fā)展, 尤其是中小企業(yè)的發(fā)展更是引人注目。中小企業(yè)已經(jīng)成為了經(jīng)濟建設(shè)的主力軍，在經(jīng)濟建設(shè)和社會發(fā)展中發(fā)揮著重要力量，其在經(jīng)濟運行中的一些獨特功能，如充當(dāng)經(jīng)濟增長引擎、創(chuàng)造就業(yè)機會以及優(yōu)化調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等等為社會各界所認(rèn)可。因此中小企業(yè)發(fā)展問題在我市得到了前所未有的關(guān)注和重視。但由于當(dāng)前獨特的體制、機制和政策等因素制約，中小企業(yè)發(fā)展面臨著許多企業(yè)自身難以克服的經(jīng)濟、制度以及法律等方面的矛盾和問題。根據(jù)有關(guān)部門調(diào)查顯示，85%的中小企業(yè)主認(rèn)為“融資渠道”是企業(yè)目前發(fā)展面臨的最大問題；71.5%的中小企業(yè)主認(rèn)為“融資難”是制約發(fā)展的最大障礙。從中可以看出融資難是一個突出問題，一定程度上成為制約中小企業(yè)生存發(fā)展的瓶頸。
目前我市中小企業(yè)融資的基本情況是（1）中小企業(yè)融資渠道狹窄，其目前發(fā)展主要依靠自身內(nèi)部積累，即中小企業(yè)內(nèi)源融資比重過高，外源融資比重過低；（2）銀行貸款是中小企業(yè)最重要的外部融資渠道，但銀行主要提供的是流動資金以及固定資產(chǎn)更新資金，而很少提供長期信貸；（3）親友借貸、職工內(nèi)部集資以及民間借貸等融資渠道在中小企業(yè)融資中發(fā)揮了重要作用；（4）中小企業(yè)普遍缺乏長期穩(wěn)定的資金來源——不僅短期周轉(zhuǎn)資金的來源極為有限，而且很難獲得長期債務(wù)的支持；（5）固定資產(chǎn)規(guī)模是決定企業(yè)能否獲得銀行借貸以及長期債務(wù)資金的決定性因素。
從我市中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的分析中可以看出，造成困境的原因是多方面的,但主要是中小企業(yè)自身和融資渠道不暢共同作用的結(jié)果。
1、中小企業(yè)自身問題：
中小企業(yè)自身規(guī)模有限、信用水平低、生命周期短、貸款償還違約率高。據(jù)中國人民銀行調(diào)查統(tǒng)計資料顯示:截至2000年末,在工、農(nóng)、中、建、交五家銀行開戶的62656戶改制企業(yè),涉及貸款本息5792億元,其中經(jīng)金融債權(quán)管理機構(gòu)認(rèn)定的逃廢金融債務(wù)企業(yè)達(dá)32140戶,占改制企業(yè)的51.29％。其中逃廢金融債務(wù)的中小企業(yè)不乏其例；中小企業(yè)的產(chǎn)品表現(xiàn)出技術(shù)含量低、質(zhì)量差、缺少售后服務(wù)等，在競爭方面大都采用競相壓價手段，假冒偽劣產(chǎn)品也多與中小企業(yè)有關(guān),許多產(chǎn)品的責(zé)任事故也是中小企業(yè)所為。因此中小企業(yè)本身整體發(fā)展水平不高，是銀行不愿意向中小企業(yè)提供貸款的一個重要原因。
2、融資渠道不暢問題：
根據(jù)有關(guān)部門調(diào)查顯示,企業(yè)資本金中平均98%是來源于自有資金,而在企業(yè)的流動資金中平均46.7%是來源于自有資金,45%是來源于銀行貸款。從中可以看出企業(yè)融資主要是靠銀行貸款，直接融資機會很少。由于進入資本市場的條件限制,我國中小企業(yè)基本無法進行直接融資。如我國深滬交易所要求上市公司注冊資本在5000萬元以上,這使處于成長期的效益好但規(guī)模較小的企業(yè)難以進入證券市場。同時債券市場上,受到“規(guī)模控制、集中管理、分級審批”的約束,中小企業(yè)也很難以發(fā)行債券方式籌集資金,因此直接融資渠道基本沒有。 因此，銀行貸款也就成了中小企業(yè)幾乎是唯一的渠道。但是由于中小企業(yè)對資本和債務(wù)需求的規(guī)模較小，使得審查監(jiān)管的平均成本和邊際成本較高，金融機構(gòu)為了避免不利選擇及信息不對稱，往往不愿意向中小企業(yè)提供貸款。
我市為了緩和中小企業(yè)融資難的狀況，采取了一系列旨在促進、支持中小企業(yè)融資的政策安排。這些政策的實施雖取得了一定效果，但由于到目前為止我市中小企業(yè)融資體系和資金扶持政策尚處于起步階段，中小企業(yè)的融資“瓶頸”問題依舊非常嚴(yán)重。要使中小企業(yè)融資難現(xiàn)象有所緩解，其必經(jīng)之路就是拓寬融資渠道。為此可以從以下幾個方面著手：
1、提高銀行、信用社對中小企業(yè)貸款額度。
日前，省政府專門在“中小企業(yè)專項扶持資金”中安排一部分小企業(yè)風(fēng)險補償資金，以鼓勵和促進銀行金融機構(gòu)增加小企業(yè)貸款。我市應(yīng)該在此基礎(chǔ)上進一步增加投入，從而提高銀行、信用社對中小企業(yè)信貸支持力度，切實緩解中小企業(yè)貸款難、融資難問題，起到“四兩撥千斤”的作用。
2、鼓勵發(fā)展中小企業(yè)擔(dān)保公司。
建立中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)是重塑銀企關(guān)系，強化信用觀念，化解金融風(fēng)險和改善中小企業(yè)融資環(huán)境的重要手段。近年來，我市中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)發(fā)展比較快，目前在我市運作的擔(dān)保機構(gòu)13家。據(jù)上半年統(tǒng)計，擔(dān)保機構(gòu)提供貸款462筆，擔(dān)保總額達(dá)21039萬元，這些貸款大部分是在中小企業(yè)上，因此，擔(dān)保機構(gòu)的大規(guī)模經(jīng)營運作對促進當(dāng)前工業(yè)經(jīng)濟和中小企業(yè)融資起到了不可替代的作用。我市中小企業(yè)擔(dān)保機構(gòu)雖然已經(jīng)初步建立，但是數(shù)量少、實力弱、擔(dān)保額度低，難以滿足中小企業(yè)的旺盛需求。我市應(yīng)該充分認(rèn)識到擔(dān)保公司的特殊作用，進一步鼓勵發(fā)展中小企業(yè)擔(dān)保公司。
3、引導(dǎo)、規(guī)范民間資金借貸問題。
社會閑置資金的大量存在和中小企業(yè)對資金的客觀需求，使得民間資本融資、企業(yè)間融資等現(xiàn)象開始在我市出現(xiàn)，并成為一種普遍現(xiàn)象，是企業(yè)繼銀行貸款后的另一種融資渠道。民間融資符合中小企業(yè)資金需求“頻、急、少”的特點，從某種程度上填補了金融支持的空白，拓寬了投資渠道，彌補了資金供求的缺口，支持了中小企業(yè)的發(fā)展。根據(jù)有關(guān)部門的調(diào)查顯示，有四成中小企業(yè)靠民間借貸解決資金。因此，盡管有關(guān)監(jiān)管部門嚴(yán)格限制各種形式的民間融資活動，對民間“亂集資”活動嚴(yán)加取締，但是民間金融活動的客觀存在仍是一個不爭的事實。
必須認(rèn)識到，打壓民間融資并不能摧毀民間借貸，只能使其以更加隱蔽的方式開展活動，因此明智之舉是對它進行引導(dǎo)和規(guī)范。
一是資金投向上引導(dǎo)。允許企業(yè)集團內(nèi)部成立財務(wù)公司進行資金余缺調(diào)劑，允許凈資產(chǎn)達(dá)到一定規(guī)模的企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券，把民間信用的資金引導(dǎo)到發(fā)展生產(chǎn)、繁榮經(jīng)濟上來。
二是利率上引導(dǎo)，允許農(nóng)村信用合作社進行利率市場化改革，把民間信用利率引導(dǎo)到借貸雙方都能接受的合理水平，防止“高利貸”“黑市”等現(xiàn)象的出現(xiàn)。
三是運行機制上引導(dǎo)。允許利率高于銀行同期貸款利率（溫州市政府規(guī)定四倍以內(nèi)）的民間借貸的合理存在，有關(guān)部門應(yīng)通過建立健全規(guī)章制度，宣傳普及信用知識，完善借貸雙方手續(xù)，使民間信用逐步票據(jù)化、證券化。
4、創(chuàng)新經(jīng)營機制、提高資金使用效率。
解決融資難問題只是一種外部的解圍，更為關(guān)鍵的是中小企業(yè)要創(chuàng)新經(jīng)營機制，減少對資金的需求或者提高資金的使用效率。我國已經(jīng)加入了WTO，中小企業(yè)也應(yīng)該適應(yīng)這種變化，盡早建立現(xiàn)代企業(yè)制度，加大對企業(yè)的改制力度，同時大力推進管理、人才、技術(shù)等要素分配制度，以管理股、技術(shù)股、創(chuàng)業(yè)股來組合企業(yè)股份，從而減少原始積累資本開支。 中小企業(yè)也應(yīng)該合理使用資金,廣開籌資渠道,創(chuàng)新營銷方式，加快資金周轉(zhuǎn),通過提高資金使用效率,降低資金需求量; 加快項目施工進度,縮短項目開發(fā)周期,降低項目開發(fā)成本,以消除物價變動和政策變動帶來的不利影響;在發(fā)展對外投資的同時謹(jǐn)慎地選擇投資項目,注重投資收益,減小對外投資風(fēng)險。(執(zhí)筆:朱曉君)
