臺州的資金在哪里
發(fā)布時間：2004-08-19 09:18:01
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作者： 民建臺州市委會直屬支部主任、工行臺州市分行計(jì)財(cái)處副處長何賽英
一、臺州金融業(yè)的“低谷”來了
今年以來（到六月末），臺州全市金融機(jī)構(gòu)本外幣存款余額為1137.68億元，比年初增加63.65億元，而去年同期增加179.45億元，增加額比去年同期減少115.80億元。本外幣貸款余額920.39億元，比年初增加80.80億元，比去年同期少增61.23億元。從區(qū)分對公和儲蓄看，全部金融機(jī)構(gòu)人民幣對公存款余額512.99億元，比年初減少0.18億元，增加額比去年同期減少89.05億元；全部金融機(jī)構(gòu)人民幣儲蓄存款余額607.95億元，比年初增加64.93億元，增加額比去年同期減少25.04億元。臺州金融機(jī)構(gòu)存款增量出現(xiàn)了歷史上罕見的“低谷”和“拐點(diǎn)”。那么，臺州的資金在哪里？宏觀調(diào)控下，“拐點(diǎn)”的主導(dǎo)因素是什么？金融機(jī)構(gòu)又將面臨著怎樣程度的“考驗(yàn)”？圍繞以上問題我們展開了專題調(diào)研。
二、受銀根收縮影響，我市資金緊張問題凸現(xiàn)，政府性項(xiàng)目資金鏈斷裂
（1）資金短缺現(xiàn)象嚴(yán)重凸現(xiàn)。6月末，全市金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款余額比3月末僅增加6.96億元，而去年同期的增加額為78.56億元；今年上半年全市金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款余額比年初增加78.24億元，比去年同期少增60.85億元。顯然，信貸緊縮的效果十分明顯，絕大部分貸款主體已無法從金融機(jī)構(gòu)獲取信貸資金，企業(yè)生產(chǎn)和工程建設(shè)受到嚴(yán)重的制約。綜合數(shù)據(jù)顯示，二季度全市企業(yè)融資景氣指數(shù)為104.3，比一季度下降20.5點(diǎn)。由于融資困難，企業(yè)流動資金趨于緊張，貨款拖欠增加。流動資金景氣指數(shù)和貨款拖欠景氣指數(shù)分別為117.7和103.1，逼近景氣臨界點(diǎn)，極易引發(fā)新的三角債。（2）民間借貸資金開始活躍，部分地區(qū)的民間借貸利率已達(dá)一分利。（3）政府性項(xiàng)目資金鏈斷裂。由于資金嚴(yán)重短缺，部分企業(yè)的還款壓力很大，缺乏后續(xù)資金來源，一些建設(shè)項(xiàng)目特別是政府性項(xiàng)目已處于停頓狀態(tài)（政府性項(xiàng)目攤子已大大超過地方政府的承受能力），面臨著資金鏈斷裂??半拉子工程產(chǎn)生??銀行不良貸款大幅增加等危險。據(jù)對全市74個項(xiàng)目的調(diào)查表明，總投資為354.58億元，銀行貸款余額為60.91億元，其他途徑籌資76.53億元（包括已落實(shí)的追加資金），目前的資金缺口為217.14億元，而且企業(yè)反映，從目前來看，基本上已沒有其他的資金來源。在如此大的資金缺口中，有些項(xiàng)目涉及到公眾工程，已上馬，反過來倒逼政府繼續(xù)投入。無奈之下政府又竭力在銀行的存款大戶中直接融資，甚至以某某企業(yè)存款為籌碼試圖獲取銀行貸款。
--如果按照貸款的派生存款率15%計(jì)算，今年上半年全市全部金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款比去年同期少放貸60億元，直接減少派生存款9億元。
--據(jù)對某金融機(jī)構(gòu)有貸戶中涉及基礎(chǔ)設(shè)施、化工、工藝品等各行業(yè)的五家企業(yè)的民間直接融資情況所作的調(diào)查，融資金額達(dá)3077萬元，融資利率在6%0-10%0之間。如果按照這五家貸款企業(yè)貸款額在該金融機(jī)構(gòu)當(dāng)年貸款中所占的比例并以10%的折扣（假設(shè)10%的有貸企業(yè)涉及民間融資，而不包含有貸戶以外企業(yè)的民間融資）的計(jì)算，則該金融機(jī)構(gòu)貸款企業(yè)參與民間融資的總量為18.13億元；以此類推，臺州全部金融機(jī)構(gòu)中的有貸戶涉及民間融資104.32億元。
--以某金融機(jī)構(gòu)為例，并經(jīng)不完全統(tǒng)計(jì)，今年上半年政府為解決半拉子工程等在存款大戶中直接融資，減少該金融機(jī)構(gòu)存款6.33億元；如果按該金融機(jī)構(gòu)在全市存款總規(guī)模的比例推算，則涉及全市金融機(jī)構(gòu)存款28.90億元。
三、國家對土地監(jiān)控力度的加大，既使得靠賣土地歸還銀行貸款的政府性項(xiàng)目的還貸能力弱化，又直接減少了銀行存款來源
近年來，政府性項(xiàng)目攤子大大超過地方政府的承受能力的一個主要原因是，地方政府往往寄希望于靠賣土地歸還銀行貸款。而土地凍結(jié)至少半年，直接使這一渠道受阻。在以上被調(diào)查的臺州74個項(xiàng)目的統(tǒng)計(jì)，計(jì)劃利用土地轉(zhuǎn)讓來還款的占57.08%，因此這些到期貸款對企業(yè)和銀行都將形成沉重的壓力。
--同時，本次調(diào)查顯示，今年上半年全市土地出讓（包括協(xié)議出讓和招拍掛出讓）103.2公頃，占去年的5.15%；涉及金額4.57億元，占去年77.27億元的5.91%。顯然，這直接減少全市金融機(jī)構(gòu)的存款來源34.07億元（假定去年上下半年均衡；并前提為：相對與去年來說）。
四、原材料價格上漲，生產(chǎn)要素成本提高，“高進(jìn)低出”的價格走勢不斷壓縮工業(yè)企業(yè)的獲利空間，使生產(chǎn)增長與效益提高形成了明顯的反差 去年以來，原材料價格呈現(xiàn)持續(xù)性大幅上漲，盡管目前部分原材料如鋼材、水泥等價格有所回落，但原材料總體價格走勢仍在上升。1-6月全市全部原材料價格比去年同期上漲15.1%。與此同時，工業(yè)品出廠價格僅比去年同期上漲3.1%?！案哌M(jìn)低出”的價格走勢不斷壓縮工業(yè)企業(yè)的獲利空間，使生產(chǎn)增長與效益提高形成了明顯的反差：全市規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利稅總額和利潤總額的增長速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于工業(yè)總產(chǎn)值的增長速度。
--假如與原材料價格上漲15%想匹配，那么全市今年1-6月實(shí)際工業(yè)銷售產(chǎn)值應(yīng)增加81.92億元，按照上半年實(shí)際工業(yè)銷售產(chǎn)值利稅率計(jì)算，全市實(shí)現(xiàn)工業(yè)利稅總額則應(yīng)增加6.29億元。也就是說由于這一因素，使得全市金融機(jī)構(gòu)存款減少6.29億元。
五、今年上半年財(cái)政供養(yǎng)機(jī)構(gòu)以及自收自支機(jī)構(gòu)因增資而補(bǔ)發(fā)工資達(dá)5-6億元，在股市和樓市在近期并不看好的情況下，居民儲蓄存款增幅仍然回落
--按照財(cái)政報(bào)表歸集的全市財(cái)政供養(yǎng)人口13.43萬人和自收自支人口0.53萬人，以及每人每月補(bǔ)發(fā)500元計(jì)算（從年初開始），全市上半年因增資而補(bǔ)發(fā)工資達(dá)4.2億元，加上一些機(jī)構(gòu)去年未補(bǔ)發(fā)部分在今年到位，以及財(cái)政報(bào)表未歸集而實(shí)際上增資并補(bǔ)發(fā)部分，上半年實(shí)際補(bǔ)發(fā)工資在5-6億元以上。這部分資金直接從對公存款中分離出來，減少了全市金融機(jī)構(gòu)對公存款5-6億元（這些機(jī)構(gòu)大多在四家國有銀行開戶）。
面對今年上半年以來股市和樓市并不看好的形勢，全市居民儲蓄存款增幅卻比去年同期下降12.5個百分點(diǎn)。其原因主要有：（1）臺州個私經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)，儲蓄存款相當(dāng)一部分是生產(chǎn)性資金，在資金面緊張時期從銀行撤離；（2）民間資金流動趨于活躍，吸引了部分存款；（3）消費(fèi)需求比較旺盛，物價上漲幅度較大，促使部分儲蓄存款進(jìn)入消費(fèi)領(lǐng)域；（4）臺州居民投資意識較為濃厚，在股市并不樂觀、以及臺州房價已經(jīng)走高而升值空間微弱的情況下，許多市民選擇外地購房，上海周邊、江蘇、南京以及長江以北的低價小區(qū)、商鋪紛紛來臺州設(shè)點(diǎn)銷售，吸引了不少臺州民資。
以上因素合計(jì)減少臺州金融機(jī)構(gòu)存款總量182.58億元。
六、幾點(diǎn)啟示
（一）從當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)看，高耗能、高投入的粗放型經(jīng)濟(jì)增長方式急需轉(zhuǎn)變. 由于高耗能、高投入的粗放型經(jīng)濟(jì)增長方式未能改變，在某些方面甚至進(jìn)一步加劇，使得生產(chǎn)要素的硬約束越來越突出，區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展難度較大。主要表現(xiàn)在：（1）電力等能源消耗的增幅遠(yuǎn)高于經(jīng)濟(jì)增幅。2003年，在拉閘限電的情況下，全市全社會用電量增長20.5%，遠(yuǎn)高于生產(chǎn)總值14.9%的增長幅度，1999-2003年，全市全社會用電量年均增長19.6%，而同期生產(chǎn)總值的增長速度僅為12.9%。（2）投資效益下降。2003年全市萬元生產(chǎn)總值的固定資產(chǎn)投資為3880元，比上年上升683元，上升幅度為21.4%，比2000年上升1217元，上升幅度達(dá)45.7%。（3）經(jīng)濟(jì)快速增長所消耗的土地資源在大量增加。1998-2000年，全市的生產(chǎn)總值年均增長12.0%，平均每年減少耕地1315畝；而2001-2003年，生產(chǎn)總值年均增長13.6%，平均每年減少耕地20830畝。當(dāng)然，由于經(jīng)濟(jì)規(guī)模的逐年擴(kuò)大，經(jīng)濟(jì)每增長1%所占用的耕地面積可能會有所增加，但依靠耕地的大量釋放和粗放利用所帶來的生產(chǎn)總值增長的方式是難以為繼的。因此，在全國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了新一輪快速增長期后，臺州這種生產(chǎn)要素供求緊張的局面會越來越嚴(yán)峻，加快經(jīng)濟(jì)增長方式的轉(zhuǎn)變已十分迫切。
（二）從銀行方面看，忽視資產(chǎn)負(fù)債比例管理的要求，對“超負(fù)荷”的政府性項(xiàng)目“競相追逐”的局面必須“引以為戒”。
去年各項(xiàng)“超負(fù)荷”的政府性項(xiàng)目還是各商業(yè)銀行“競相追逐”的對象，而今年卻成了“燙手山芋”。據(jù)對全市各銀行的不完全統(tǒng)計(jì)，今年到期的政府性項(xiàng)目貸款約占40%，這些貸款在沒有宏觀調(diào)控要求的情況下，可以通過逐筆籌集資金進(jìn)行周轉(zhuǎn)，或通過土地拍賣收入歸還，而今年的情況是，許多貸款在歸還后，由于不符合銀行對貸款主體的新要求，無法重新借款，貸款主體難以完成資金周轉(zhuǎn)，他們表示，在銀行不續(xù)貸的情況下，將不歸還貸款；但銀行尤其是國有銀行又面臨著政策限制的高壓線，無法滿足續(xù)貸的要求，許多項(xiàng)目成為“半拉子”工程，銀行也面臨不良貸款迅速上升的局面。這，也正是今年以來我市金融機(jī)構(gòu)面臨著存款嚴(yán)重“滑坡”的同時所經(jīng)受的又一嚴(yán)峻考驗(yàn)。
如果說政府約束機(jī)制的不健全是問題的根本因素，那么商業(yè)銀行放款沖動的軟約束是造成政府性項(xiàng)目從“擴(kuò)張”走向“短缺”的條件因素。由于我國銀行業(yè)尤其是國有商業(yè)銀行的內(nèi)部考核指標(biāo)主要是存貸款、利潤和不良貸款，這客觀上要求銀行不斷做大，賺取利差、稀釋不良貸款率，從而形成放款沖動。政府性項(xiàng)目，由于背后依靠的是政府，而政府擁有土地這一獨(dú)特的資源，銀行以土地作質(zhì)押似乎風(fēng)險很小，因此銀行的放款沖動為政府的投資沖動推波助瀾，貸款大投放由此而生。較多的經(jīng)濟(jì)泡沫導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)失衡，宏觀調(diào)控只是“導(dǎo)火線”罷了。
七、一個值得注意的比較
今年1-6月，在臺州全部金融機(jī)構(gòu)人民幣存款增量中（我們將浦發(fā)、光大、興業(yè)、商行、城市信用社、農(nóng)村信用社六家歸為股份制商業(yè)銀行系列，工、農(nóng)、中、建四家為國有銀行系列），股份制商業(yè)銀行各項(xiàng)存款增量為33.95億元，其中對公存款增5.42億元，儲蓄存款增28.53億元；相比之下，國有銀行的各項(xiàng)存款增量為28.49億元（是股份制商業(yè)銀行的83.92%），其中對公存款負(fù)增長5億元（與股份制商業(yè)銀行相差10.42億元），儲蓄存款增33.49億元（是股份制商業(yè)銀行的117.39%）。
以上數(shù)據(jù)表明，臺州股份制小商業(yè)銀行比四大國有商業(yè)銀行更能經(jīng)受宏觀調(diào)控的考驗(yàn)。其主要原因有二：一是這些股份制商業(yè)銀行介入基礎(chǔ)設(shè)施以及政府性項(xiàng)目的程度小，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)比例較為合理；二是股份制商業(yè)銀行（尤其是臺州商行和幾家信用社）一直以來注重反哺臺州活躍的個私經(jīng)濟(jì)環(huán)境，在個私經(jīng)濟(jì)客戶群中求生存，堅(jiān)持以“積數(shù)掛鉤”形成較為良性的引存（吸收低成本存款）放貸機(jī)制。 輔報(bào)告部分：
臺州經(jīng)濟(jì)發(fā)展中存在的其他突出問題（與溫州、嘉興、紹興比較）
與溫州、嘉興、紹興相比，臺州經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中形成了兩大突出優(yōu)勢：一是工業(yè)經(jīng)濟(jì)具有一定的比較優(yōu)勢，初步形成了產(chǎn)業(yè)門類完備、支柱行業(yè)突出、輕重工業(yè)結(jié)合、行業(yè)配套協(xié)作緊密、專業(yè)市場支撐較大、產(chǎn)品競爭有比較優(yōu)勢。二是臺州作為民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)源地，民營經(jīng)濟(jì)在社會經(jīng)濟(jì)中占主導(dǎo)地位，從而使臺州的經(jīng)濟(jì)體制比較靈活，經(jīng)濟(jì)活力較高，市場化程度較深，經(jīng)濟(jì)增長的先發(fā)性較強(qiáng)，民間資本比較雄厚，區(qū)域經(jīng)濟(jì)對市場的適應(yīng)能力較強(qiáng)。 但我們必須看到的是，臺州經(jīng)濟(jì)發(fā)展中存在的問題也日趨突出：
（1）從資源要素看，土地、電力、水資源的緊缺與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的矛盾長期并存。由于受土地資源供應(yīng)不足和國家加大對建設(shè)用地的監(jiān)控力度的雙重影響，臺州建設(shè)用地需求和實(shí)際供應(yīng)能力之間的矛盾更加突出，這種矛盾抬高了土地價格、提高了企業(yè)生產(chǎn)成本，惡化了投資環(huán)境，影響招商引資、加劇資本外流和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。2003年和2004年一季度，全市因拉閘限電損失電量分別達(dá)5.3億千瓦時和4.12億千瓦時，分別占全社會用電量的6.8%和23.3%。電、水資源的嚴(yán)重短缺，給全市經(jīng)濟(jì)和居民生活帶來較大的影響。
（2）民營機(jī)制優(yōu)勢逐步弱化。民營企業(yè)在做大、做強(qiáng)方面落后于其他地區(qū)，如在浙江民營企業(yè)50強(qiáng)中，臺州上榜的企業(yè)比紹興等地少得多。2003年規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的平均銷售收入、平均工業(yè)總產(chǎn)值，紹興是7562萬元和7735萬元，嘉興是4320萬元和5052萬元，臺州是3497萬元和3629萬元，溫州是3242萬元和3449萬元，溫、臺地區(qū)工業(yè)企業(yè)的規(guī)模相對較小。在民營經(jīng)濟(jì)得到普遍發(fā)展的今天，靠機(jī)制優(yōu)勢來取得經(jīng)濟(jì)發(fā)展優(yōu)勢的動力在弱化，這也是當(dāng)前臺州經(jīng)濟(jì)競爭力下降的一個主要因素。
（3）投資拉動不足。投資拉動是區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的主要動力之一。從全社會固定資產(chǎn)投資看：一是從總量上，臺州多年來一直落后于溫、嘉、紹三市。1999-2003年累計(jì)全社會固定資產(chǎn)投資，嘉興是1671.29億元，溫州是1664.93億元，紹興是1627.23億元，臺州是1214.19億元。二是從強(qiáng)度上，2003年臺州全社會固定資產(chǎn)投資相當(dāng)于全市生產(chǎn)總值的38.8%，但明顯低于嘉興的61.2%和紹興的49.1%；2003年臺州全社會固定資產(chǎn)投資人均投資額為70萬元，嘉興是158萬元，紹興是123萬元。
（4）經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平有距離。2003年，臺州按戶籍人口計(jì)算的人均生產(chǎn)總值為18041元，首次突破2000美元，但比全省平均水平21951元低3910元，比嘉興和紹興分別低7679元和7074元。
