進一步引導與規范我省民間金融發展的對策建議
——錢水土委員代表民建省委會的發言
發布時間：2012-04-26 16:22:57
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作者：
近年來，隨著我省經濟的發展，民間金融規?？焖僭鲩L，并且呈現出“高息化、機構化、群體化”等新特征。以溫州為例，截至2011年6月底，溫州民間借貸規模達到1100億元左右，比一年前有較大增長。民間金融在解決一部分中小企業融資難的同時，也給金融穩定和社會穩定帶來了一定的風險。特別是當其演變為高速運轉的吸金器并失控時，便為金融市場埋下了重大隱患。當前，在正規金融不可能包打天下的現實背景下，民間金融有其存在的空間和合理性，我們必須進一步引導與規范民間金融，防范可能引發的各種風險，發揮其服務經濟的積極作用。
（一）利率雙軌制背景下“金融脫媒”，加劇民間金融風險。利率雙軌制———銀行利率和民間利率嚴重背離，形成了巨大的套利空間。銀行存款實際利率為負導致存款“大搬家”；一些能夠獲得低息貸款的大企業也將銀行貸款轉手放高利貸，坐收資金利差。銀行體系內資金加快流出，集聚在民間尋找出路。而民間金融缺乏正規金融標準化程序化處理、風險控制等優勢，金融體系市場風險加劇。
（二）民間金融鏈條復雜，抗風險能力弱。今年，中小企業主“跑路”事件不時發生。這些企業普遍借高利貸或者為高利貸提供擔保。民間金融的資金鏈條較為復雜，資金借貸的網絡一旦形成，就會像一個黑洞一樣吸引更多的資金聚集，且難退出；機構和個人既是資金提供者，又是資金的需求者，同時還可能是資金的擔保者。隨著資金鏈條的延長，每一環節的問題將在整個系統中被放大，從而導致民間金融系統風險增加，容易誘發崩盤。
（三）民間資本轉換機制不通暢，產業空心化趨勢加劇。今年以來，民間借貸高利貸化趨勢明顯，通過民間借貸獲得資金的中小企業融資成本大幅度提高，企業利潤率降低，甚至虧損。大量資金進入房地產和民間借貸領域，從以往炒房、炒股等到現在的“炒錢游戲”，持續停留在借貸市場空轉，使得以前主要為民營經濟輸血的民間資本逐漸脫離實業。
（四）民間金融監管真空下利率畸高，社會不穩定因素增加。據調查，目前溫州民間借貸利率水平一般月息2-6分。另根據人民銀行數據顯示，今年8月份溫州民間借貸綜合利率已高達25.4%，為近三年來最高值。而多數中小企業的實業毛利潤不超過10%，一般在3%-5%，高利率民間借貸很容易把企業逼上絕路。當資金鏈斷裂后，在“一倒一大片”的多米諾骨牌效應下，不僅地方經濟會受到重創，而且員工和資金提供者的利益也遭損害，銀行系統的金融風險增加，群體性民間借貸案件快速上揚。一些民間借貸機構往往有一定的暴力背景，對社會治安更是一種潛在風險。
（一）進一步加快推進利率市場化改革進程，縮小銀行利率與民間利率的差距。目前在全國范圍整體推進利率市場化改革難度很大，但在如我省溫州這樣的國有企業少、地方政府融資平臺運轉相對良好、民間資本雄厚的局部地區，利率市場化改革完全可以提速。建議向中央申請在溫州金融綜合改革試驗區探索利率市場化改革試點。當然改革應循序漸進地進行，可以適當提高存貸款利率，糾正負利率；通過公開市場操作和存款準備金率的調整，引導銀行間市場利率的走向；提高金融機構的管理能力和風險控制能力。
（二）打破“二元金融體制”，支持民間金融規范化陽光化。目前能與中小企業“門當戶對”的中小金融機構不多，適合中小企業的金融產品不夠豐富。應鼓勵民間金融陽光化，打通中小企業與民間資金的對接通道。一是按照“低門檻、嚴監管、強退出”的原則，大力發展小額貸款公司、典當行等地方性非存款類準金融組織，促進民間金融規范化發展；二是各地方政府和金融監管機構應按照公開便捷原則，開辟民間資本參股與設立金融機構的審批綠色通道。
（三）大力發展私募股權投資基金，引導民間資本進入實體產業。私募股權模式一方面為擁有優質項目需大額資金注入的會員提供資源整合、方案設計等咨詢、投資特色服務；另一方面為具有小額閑散資金而無法對接大型優質項目需投資理財的會員提供方案分析、咨詢、擔保、資產委托管理的復合服務，從而安全有效地引導民間資本進入實體產業。地方政府可鼓勵成立資金管理公司，對相關投資項目進行評估、資源整合、方案設計后，向民間資本持有者募集資金，集體購買該項目的權益份額，投資人根據出資額度不同而享有對等比例的項目權益；同時，相關監管機構應對私募股權基金的投向和資金來源進行嚴格的監控和管理，防范并降低風險。
（四）加快民間金融與正規金融的對接，使民間金融逐步起到橋梁作用。在嚴格的監管體系下，充分發揮民間金融的信息收集和信息利用優勢，民間金融組織可以選擇信用程度高的個人或企業進行放貸，同時可以跟正規金融機構進行合作，克服自身規模小、資金少等不足。這種合作模式一方面解決了正規金融面對中小借款者信息不對稱所引致的道德風險和逆向選擇問題，降低了交易成本；另一方面發揮了民間金融的交易程序簡單、服務快捷等優勢，最終可以降低個人和中小企業的融資成本，提高服務質量，促進正規金融和民間金融的互補和發展。
（五）加快民間信用體系建設，完善民間金融環境。完善的民間信用體系和良好的金融環境是民間金融體系正常運行的基礎和保障。地方政府可以通過地方法規的形式，以當地中國人民銀行牽頭，推動建立企業信用和個人信用登記咨詢系統為主體的信息中心，供民間金融各主體查詢，降低主體之間的信息不對稱問題；同時支持和鼓勵一批具有公信力的信用評估機構對民營企業或個人進行信用等級評價。
（六）進一步加強監管和監管協調，防范民間金融風險。一方面，地方政府要根據當地民間金融發展的實際情況，制定相應的監管政策并堅定不移的執行；同時對一些民間金融組織如典當、錢莊、合會等進行一定的扶持和引導，對其中的合法經營部分要大力支持和鼓勵，對一些不合法的經營要加以整改。另一方面，民間金融自發成立的一些組織協會應制定自我約束、自我監督的條款規則，加強行業自律，共同防范民間金融風險。
（發言人系省政協常委、民建省委委員、浙江工商大學金融學院院長）
（一）利率雙軌制背景下“金融脫媒”，加劇民間金融風險。利率雙軌制———銀行利率和民間利率嚴重背離，形成了巨大的套利空間。銀行存款實際利率為負導致存款“大搬家”；一些能夠獲得低息貸款的大企業也將銀行貸款轉手放高利貸，坐收資金利差。銀行體系內資金加快流出，集聚在民間尋找出路。而民間金融缺乏正規金融標準化程序化處理、風險控制等優勢，金融體系市場風險加劇。
（二）民間金融鏈條復雜，抗風險能力弱。今年，中小企業主“跑路”事件不時發生。這些企業普遍借高利貸或者為高利貸提供擔保。民間金融的資金鏈條較為復雜，資金借貸的網絡一旦形成，就會像一個黑洞一樣吸引更多的資金聚集，且難退出；機構和個人既是資金提供者，又是資金的需求者，同時還可能是資金的擔保者。隨著資金鏈條的延長，每一環節的問題將在整個系統中被放大，從而導致民間金融系統風險增加，容易誘發崩盤。
（三）民間資本轉換機制不通暢，產業空心化趨勢加劇。今年以來，民間借貸高利貸化趨勢明顯，通過民間借貸獲得資金的中小企業融資成本大幅度提高，企業利潤率降低，甚至虧損。大量資金進入房地產和民間借貸領域，從以往炒房、炒股等到現在的“炒錢游戲”，持續停留在借貸市場空轉，使得以前主要為民營經濟輸血的民間資本逐漸脫離實業。
（四）民間金融監管真空下利率畸高，社會不穩定因素增加。據調查，目前溫州民間借貸利率水平一般月息2-6分。另根據人民銀行數據顯示，今年8月份溫州民間借貸綜合利率已高達25.4%，為近三年來最高值。而多數中小企業的實業毛利潤不超過10%，一般在3%-5%，高利率民間借貸很容易把企業逼上絕路。當資金鏈斷裂后，在“一倒一大片”的多米諾骨牌效應下，不僅地方經濟會受到重創，而且員工和資金提供者的利益也遭損害，銀行系統的金融風險增加，群體性民間借貸案件快速上揚。一些民間借貸機構往往有一定的暴力背景，對社會治安更是一種潛在風險。
（一）進一步加快推進利率市場化改革進程，縮小銀行利率與民間利率的差距。目前在全國范圍整體推進利率市場化改革難度很大，但在如我省溫州這樣的國有企業少、地方政府融資平臺運轉相對良好、民間資本雄厚的局部地區，利率市場化改革完全可以提速。建議向中央申請在溫州金融綜合改革試驗區探索利率市場化改革試點。當然改革應循序漸進地進行，可以適當提高存貸款利率，糾正負利率；通過公開市場操作和存款準備金率的調整，引導銀行間市場利率的走向；提高金融機構的管理能力和風險控制能力。
（二）打破“二元金融體制”，支持民間金融規范化陽光化。目前能與中小企業“門當戶對”的中小金融機構不多，適合中小企業的金融產品不夠豐富。應鼓勵民間金融陽光化，打通中小企業與民間資金的對接通道。一是按照“低門檻、嚴監管、強退出”的原則，大力發展小額貸款公司、典當行等地方性非存款類準金融組織，促進民間金融規范化發展；二是各地方政府和金融監管機構應按照公開便捷原則，開辟民間資本參股與設立金融機構的審批綠色通道。
（三）大力發展私募股權投資基金，引導民間資本進入實體產業。私募股權模式一方面為擁有優質項目需大額資金注入的會員提供資源整合、方案設計等咨詢、投資特色服務；另一方面為具有小額閑散資金而無法對接大型優質項目需投資理財的會員提供方案分析、咨詢、擔保、資產委托管理的復合服務，從而安全有效地引導民間資本進入實體產業。地方政府可鼓勵成立資金管理公司，對相關投資項目進行評估、資源整合、方案設計后，向民間資本持有者募集資金，集體購買該項目的權益份額，投資人根據出資額度不同而享有對等比例的項目權益；同時，相關監管機構應對私募股權基金的投向和資金來源進行嚴格的監控和管理，防范并降低風險。
（四）加快民間金融與正規金融的對接，使民間金融逐步起到橋梁作用。在嚴格的監管體系下，充分發揮民間金融的信息收集和信息利用優勢，民間金融組織可以選擇信用程度高的個人或企業進行放貸，同時可以跟正規金融機構進行合作，克服自身規模小、資金少等不足。這種合作模式一方面解決了正規金融面對中小借款者信息不對稱所引致的道德風險和逆向選擇問題，降低了交易成本；另一方面發揮了民間金融的交易程序簡單、服務快捷等優勢，最終可以降低個人和中小企業的融資成本，提高服務質量，促進正規金融和民間金融的互補和發展。
（五）加快民間信用體系建設，完善民間金融環境。完善的民間信用體系和良好的金融環境是民間金融體系正常運行的基礎和保障。地方政府可以通過地方法規的形式，以當地中國人民銀行牽頭，推動建立企業信用和個人信用登記咨詢系統為主體的信息中心，供民間金融各主體查詢，降低主體之間的信息不對稱問題；同時支持和鼓勵一批具有公信力的信用評估機構對民營企業或個人進行信用等級評價。
（六）進一步加強監管和監管協調，防范民間金融風險。一方面，地方政府要根據當地民間金融發展的實際情況，制定相應的監管政策并堅定不移的執行；同時對一些民間金融組織如典當、錢莊、合會等進行一定的扶持和引導，對其中的合法經營部分要大力支持和鼓勵，對一些不合法的經營要加以整改。另一方面，民間金融自發成立的一些組織協會應制定自我約束、自我監督的條款規則，加強行業自律，共同防范民間金融風險。
（發言人系省政協常委、民建省委委員、浙江工商大學金融學院院長）
